2022年3月5日，國務院總理李克強代表國務院向大會作政府工作報告，其中多次提到和“養老”有關的內容。的確，隨著我國社會經濟的發展和居民收入水平的提高，人們對生活水平的要求也逐步提升，對未來退休後的養老生活關註度也越來越高。這使得養老問題成為了每年兩會中各地代表和老百姓們最關註的問題之一。兩個月前，中國國家統計局發布了2021年中國經濟數據。經初步核算，全年國內生產總值1,143,670億元，按不變價格計算，比上年增長8.1%，兩年平均增長5.1%。這一成績是對我國經濟穩步發展的肯定。在新冠肺炎疫情的影響下，中國的國內生產總值仍然保持了較好的增長態勢，經濟水平保持持續恢復發展態勢。

然而，在人口結構方面的數據卻給我們敲響了警鐘，2021年中國全年出生人口1062萬人，人口出生率為7.52‰；死亡人口1014萬人，人口死亡率為7.18‰；人口自然增長率為0.34‰，人口凈增長僅有48萬人。人口凈增長這一數據創出近年來的新低。中國自二胎政策放開之後，出生率並沒有達到預期的增長幅度，這造成人口結構出現了較為明顯的失衡。這一失衡在企業職工基本養老製度中的體現尤為明顯。根據2020年度人力資源和社會保障事業發展統計公報的數據顯示，2020年末全國參加城鎮職工基本養老保險人數為45,621萬人，其中，參保職工32,859萬人，參保離退休人員12,762萬人，製度內撫養比為2.57。這意味著每2.57個參保人員的繳費就要支持一個退休人員的收入，製度內的撫養壓力持續升高。在此基礎上，今年的政府工作報告中再次強調要提高基礎養老金的標準，這對未來養老保險基金的支付壓力和可持續發展都帶來了嚴峻的挑戰。雖然目前的社保基金結余滾存結余仍有4.8萬億，短期內支付不存在任何問題，但隨著人口結構的不斷惡化，製度撫養比會繼續降低，基金結余仍有被耗盡的風險。自1997年城鎮職工基本養老保險製度改革以來，我國的養老保險製度逐步成熟，但製度參數仍然是25年前的標準，不再適應當前的經濟水平和人口結構，因此需要盡快調整現有養老製度的核心參數，啟動參量式的改革。作者個人認為我國養老基金改革主要有幾個方向：

首先，待遇調整標準。我國現有的基本養老保險繳費水平已經處於較高的水平，幾乎沒有向上調整的空間，但絕對領取水平和替代率並不算高。正因為如此，政府才連續多年提出上調基礎養老金的標準。然而，一味的盲目上調對養老基金的可持續能力卻是大大不利的。雖然養老金近些年不斷上調，但上調標準過於主觀，而且一直處於一個較高的水平，這對養老保險基金未來的償付能力造成了很大壓力。養老保險待遇調整，一方面要能夠保障退休人員的實際生活水平有所提高，符合共享經濟發展成果的要求，另一方面要能夠適應當前經濟環境，保證養老保險基金可持續承受能力。滿足這樣條件的待遇調整安排才是可持續的。

其次，提高統籌層次。長期以來，我國不同區域的經濟發展失衡較為嚴重。一些省市經濟發展較好，職工工資增長速度也更快，這樣以工資為基數征繳的基本養老保險收入也會更快地增長。同時，經濟快速發展會給這些省市積累更多的財力，從而降低養老費率，給企業更多的補貼，形成良性循環。而經濟發展不好的省市則正好相反，政府財力不足，企業壓力更大，形成惡性循環。這種經濟發展的不平衡造成了不同區域人口結構的不平衡。大規模的年輕勞動力從經濟不發達地區向經濟發達地區流動，而老年人則留在了經濟不發達地區，經濟不發達地區的老齡化趨勢進一步惡化，養老保險體系岌岌可危。今年政府工作報告中明確提出要“穩步實施企業職工基本養老保險全國統籌”。通過建立國家統籌層面的養老體系，由國家來統一調配養老基金，解決區域不平衡問題。自2018年起，政府已經為養老保險實現全國統籌做了一系列的過渡性工作。例如，中央調劑製度、省級統籌試點、國有資產劃轉、社保費用由稅務機關統一征繳等等。這些工作為我國實現基本養老保險的全國統籌打下了良好的基礎。未來全國統籌實施之後，養老保險基金可以在全國範圍內流動，不僅將增加養老保險基金的可持續性，還可以縮小不同區域間的養老保險水平。

再次，延遲退休年齡。在去年出臺“十四五”中遠期規劃綱要當中，已經明確指出，要實施漸進式的法定延遲退休年齡，基本原則是小步調整、彈性實施、分類推進、統籌兼顧。從今年一些省市的政策中，我們已經看到了一些改進。例如，江蘇省在3月1日開始實施的《江蘇省企業職工基本養老保險實施辦法》中明確提出了推遲退休的有關做法，“經本人申請，用人單位同意，報人力資源社會保障行政部門備案，參保人員可推遲退休，推遲退休的時間最短不少於一年”。這種有一定彈性的延遲方式可以給居民更多的自由度，尤其是對辦公室的行政人員和白領階層而言，在50—60歲時身體條件通常較好，延遲退休幾年並不會有工作強度的明顯提升，累積的工作經驗也能發揮較大的作用，還會因為工作年限的延長而獲得更高的收入和養老金。可以說對個人和養老保險製度起到了雙贏的效果。

除了基本養老保險製度的參量調整外，今年政府工作報告中還強調“要繼續規範發展第三支柱養老保險”。我國的養老保險體系采用的是國際上比較常見的三支柱結構，包括第一支柱基本養老保險、第二支柱企業年金和職業年金以及第三支柱個人養老保險。自2018年第三支柱的個稅遞延型商業養老保險試點以來，其效果並不理想。主要問題還是在於吸引力不足。此次政府工作報告專門提出“第三支柱養老保險”，可見政府對這一問題的重視程度。未來有望將個人養老保險製度擴大到全國範圍。同時，養老理財、養老儲蓄的試點範圍也將進一步擴大。這對於個人而言，在家庭理財的資產配置中，將加入個人養老的部分，實現從家庭財富到養老財富的過渡。在第三支柱的製度選擇方面，除了原有的養老保險產品以外，銀保監會還在今年2月25日發布《關於擴大養老理財產品試點範圍的通知》，其中強調了養老理財長期性、穩健性和普惠性的特征，豐富了第三支柱的投資選擇。在中國老齡化程度不斷加深的背景下，養老理財產品對投資者將更有吸引力。未來如果能進一步推動個人養老賬戶，將養老保險、養老理財、養老儲蓄等相關產品融入一體，居民可以選擇適合自己風險承受能力和退休計劃的產品進行投資，這將是我國養老第三支柱的未來發展方向，也是我國養老保障體系的未來發展方向。

隨著人口老齡化的加劇，人口年齡結構的惡化，我國的養老保險製度已經到了一個關鍵的時點。無論是基本養老保險製度，還是個人養老保險製度，都需要盡快做出改革上的突破。

這一突破宜早，不宜遲。

作者簡介：

陳凱

副教授，加拿大滑鐵盧大學數學學院統計精算系精算學博士、北美準精算師。現任意昂3体育官网經濟學院風險管理與保險學系副系主任、中國精算發展研究中心主任，中國保險與社會保障研究中心副秘書長。研究方向為風險管理、養老金保險設計以及定價、量化金融學、全面風險管理。曾承擔國家自然科學基金、教育部、保險學會等多項課題。連續多年參與撰寫《中國保險業發展報告》，在North American Actuarial Journal、Review of Development Economics、《數量經濟與技術經濟研究》、《保險研究》、《金融論壇》等雜誌發表多篇學術論文，在《中國保險報》《中國保險》等報刊雜誌多次發表評論文章。