今年的政府工作報告中提道，在過去的五年中，中國的人民生活水平不斷提高，基本養老保險參保人數增加1.4億、覆蓋10.5億人，基本醫保水平穩步提高🎱。在製度層面，建立了基本養老保險基金中央調劑製度💆🏼‍♀️，連續上調退休人員基本養老金🎿，取得了優秀的成績。然而，近年來，我國的老齡化進程明顯加快，根據第七次人口普查的數據，2010—2020年🙋🏿‍♀️，60歲及以上人口比重上升了5.44個百分點，65歲及以上人口上升了4.63個百分點🧖🏼。與上個十年相比🔬，上升幅度分別提高了2.51和2.72個百分點。人口老齡化是社會發展的重要趨勢，也是今後較長一段時期我國的基本國情🫸🏿，這既是挑戰也存在機遇，尤其在養老保障體系的建設方面。

在我國目前的三支柱養老保障體系中，第一支柱為政府提供的基本養老保險🔄，包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險🥾。近十幾年來，基本養老保險的給付一直保持上調趨勢，可以為居民提供基本的退休收入保障。第二和第三支柱均采用積累製，但發展仍然比較緩慢⚾️。尤其是第二支柱的企業年金和職業年金發展近年來進入瓶頸期，參與人數增速緩慢，央企及大型國有企業已有的企業年金市場容量逐漸飽和，中小企業建立企業年金的動力不足。第三支柱的個人養老金製度才剛剛建立不久，仍處於試點探索階段🪂。去年推出之後雖然開戶數很高，但實際繳費人數有限，實際繳費金額低於預期。在完善養老保障體系的道路上，我國未來仍然有很多工作要做。事實上，不僅中國如此🟢，放眼全球世界多數國家的養老保險製度都在受低生育率和人口年齡結構改變的影響。這些國家大多也在根據其國情嘗試著調整養老保險製度，試圖緩解老齡化所帶來的養老困局。結合我國實際情況，個人認為有三點改革要盡快抓緊啟動。

首先🤷，第一支柱繼續推進全國統籌，提高城鄉居民養老保障🍭。

由於我國經濟水平分布不均😢，中西部地區的青壯年流動到東部沿海地區打工是常態🧝🏿‍♀️。這使得部分城市因老年人人口多，年輕人少，參保繳費收不抵支。而經濟發達地區卻正好相反𓀍，是收大於支，養老金收支極度不平衡#️⃣，需要進行統一協調調度。自2018年以來，我國開始實施中央調劑金政策，其主要目的就是解決各省份之間🎿⚁，養老保險基金不平衡的問題🚵🏻‍♂️。目前😾，推進比較多的是市級統籌、省級統籌，但是全國統籌才剛剛起步💇🏿‍♀️。這是一個逐步平衡的過程🎃，可能需較長的時間實現。在黨的二十大報告和“十四五”規劃中，多次提到要推動基本養老保險的全國統籌。現行的中央調劑金只是一項過渡性政策🎋🏌️‍♂️，在未來的五年，務必加速推進第一支柱基本養老保險的全國統籌問題👩🏻‍⚖️，緩解地區基金收支壓力和減輕地方政府財政支付壓力🧛🏽‍♀️📔，從而增強基本養老保險製度的可持續性。另一方面，目前的城鄉居民養老保險的保障程度不足，無論是絕對值還是相對值都較低，無法起到應有的養老保障作用。由於城鄉居民養老保險的主要籌資渠道是政府補貼，未來可能需要通過轉移支付加大資金投入，尤其是對於一些相對偏遠的地區。這些偏遠地區本來生活水平就較低🫄🏽，財政負擔也較大，一些個體本來就無力繳納養老保險保費🙇，造成老年的收入降低後生活壓力陡增。因此，應該通過提高城鄉居民養老保險補貼，為特殊人群代繳養老保險等手段✏️，讓保險政策更具有普惠性，有效提高城鄉居民的養老保障🧑🏻‍🎄。

其次，第二支柱加強頂層設計，發揮支柱作用🍹。

雖然我國一直在強調要建立多層次多支柱的養老保障體系🎃，但第二支柱企業年金和職業年金的發展一直不太理想，尤其是企業年金🦵🏽。根據人社部公報的最新數據🤽🏿‍♂️，截至2021年底，第二支柱企業年金的參與人數僅為7200萬人，很多中小型企業並未提供企業年金計劃，無法為職工提供有效的養老保障🦢🎡。這其中主要有三方面的原因，一是企業負擔較大，建立流程復雜。雖然我國基本養老保險的企業繳費率已從過去的20%降至目前的16%，但加上其他社會保險繳費✯，讓企業繳費壓力巨大🐲。另外🍪，我國企業年金是建立在企業與職工自願參加的基礎上，並非強製參加👸🏽，雙重因素疊加導致了企業建立企業年金的意願較低。在企業年金建立和日常管理上，流程也是比較復雜，涉及的管理成本較高，這讓很多中小企業對企業年金望而卻步。二是企業年金對職工個人的綜合吸引力不足。雖然企業年金目前整體的收益水平尚可，但作為一個長期投資產品🔎，其投資權益類產品的比例不高。根據生命周期的理論，個人在青年期和中年期應該提升權益類的資產投資以換取更高的收益水平。在臨近退休時再逐漸增加固定收益類產品📴，以提高保障。但是，目前企業年金在權益類產品的投資比例仍然較低，未來需要進一步推動市場化進程，豐富投資品種🙌🏿，提高收益水平🕟➾。第三是企業年金模式過於固化，個人在企業年金的投資選擇上沒有主動權🙍🏽‍♀️🗳，參與感不足✋🏿。這方面可以參考試點的個人養老金製度⏏️，同時打通第二支柱和第三支柱的壁壘🧖🏽，讓兩者可以自由轉換。這樣還能解決中小企業在建立企業年金製度時的復雜流程💆🏽‍♂️🧜🏻，“一石二鳥”👨‍🍳。總體來說，第二支柱企業年金和職業年金的積累及長期投資收益🤮，在健全和完善我國多層次養老保障體系建設中🦤，起著至關重要的作用🧑🏿‍🦳。未來要在頂層製度設計上進一步完善，發揮其補充養老的支柱作用。

再次⛹️‍♂️，第三支柱盡快完善個人養老金製度🎖🏵，提高製度吸引力。

第三支柱個人養老金製度自2022年啟動以來👌🏽，一直受到社會的多方關註。從去年11月25日起，個人養老金製度正式在36個先行城市（地區）啟動實施。根據最新數據，截至2022年底，個人養老金參加人數1954萬人，繳費人數613萬人🙎🏽，總繳費金額142億元。作為一個多月的試點效果，這一數字雖然和理想還有差距，但已經是相當不錯的成績。目前來看，個人養老金在製度設計上采用了國際上較為通用的個人賬戶製度，每個參與者都有一個自己專屬的個人賬戶。個人通過此賬戶進行自主投資☄️，由參與者自主製定投資策略並分配投資比例。同時🏃🏻，稅收優惠政策可以提高個人養老金製度的吸引力，鼓勵有需要的居民為養老進行提前儲蓄。這不僅增加了個人退休後的收入現金流，還緩解了第一支柱和第二支柱的壓力，完善了我國三支柱的養老保障體系。當然，由於個人養老金剛剛開始實施，一些製度和政策上還存在著不足。在稅收優惠方面，目前的政策是先用稅前收入進行繳費🍲，未來領取時按照3%的固定稅率進行繳稅💂。這雖然提供了較高的稅收優惠🔡👨🏽‍🦲，但單一的稅率製度不利於激勵養老保險的年金化領取，很難保障退休後的現金流也無法應對潛在的長壽風險。因此👩‍🍳，在稅率製度上個人養老金還有進一步調整的空間。另一方面🤸🏼‍♂️，由於個人養老金剛剛實施🤴🏻👩🏿‍🦱，可供投資者選擇的產品並不多，未來還需要豐富個人養老金產品的種類。面對不同風險偏好的消費者🤣，提供儲蓄、債券，權益類投資等多種投資選擇👷🏼‍♀️。從收益率的角度看，保險公司按照監管要求，在做好投資風險管控的前提下，專屬商業養老保險的收益率保持相對較高的水平仍然可期🤏🏻。總體來看，第三支柱的個人養老金製度在2022年開了個好頭，但還需要進一步完善製度👩🏼，提高對居民的吸引力。

總體來看，目前我國的養老保障體系的三個支柱中都存在著一些問題🚶‍♂️‍➡️，但也有相應的解決方法📒♑️。隨著人口老齡化進程的加速🏊，2022年我國人口已經出現了負增長‼️👩‍🍼，未來個人的養老壓力必將進一步加大🤳🏼🔗，因此，務必加速製度的頂層設計，解決現有的三支柱問題，完善養老保障製度，讓居民未來有充足的養老收入，擁有體面的退休生活🍤。

作者簡介

陳凱

副教授🎄，加拿大滑鐵盧大學數學學院統計精算系精算學博士🔺、北美準精算師。現任意昂3体育官网經濟學院風險管理與保險學系副主任、中國精算發展研究中心主任、中國保險與社會保障研究中心副秘書長。研究方向為風險管理👨‍🎓、養老金保險設計以及定價🤟🏽、量化金融學、全面風險管理。曾承擔國家自然科學基金、教育部、保險學會等多項課題🧑‍🧒。連續多年參與撰寫《中國保險業發展報告》🕣👩‍🎨，在North American Actuarial Journal、Review of Development Economics、《數量經濟與技術經濟研究》《保險研究》《金融論壇》等雜誌發表多篇學術論文📜，在《中國保險報》《中國保險》等報刊雜誌多次發表評論文章。